BOB写文章之前，刚才打开看盘软件，看了下上证综指和深证成指的今日K线根K线，从概率上来说，会慢慢回补3号跳空的缺口，但至于是不是底，谁也说不准。

　　我不是技术分析炒股的，但是我以前曾潜心研究过一段时间技术分析，大致的技能差不多掌握了，现在按理说皈依价值投资的基本面研究，不应该再看这类东西。其实不然，很多价投人士都嗤之以鼻技术分析，其实我没有偏见。除了技术分析、还有资金流分析、跟庄、打板，这些路数在刚如股票门槛时，都学了一遍，现在这些工具作为辅助我基本面投资的辅助装备。

　　说回来，图上的深证成指的日K走势，从K线走势来看，昨天已经是大概率底部了，至于缺口需要盘整多久再往上冲，这个我判断不了。还需要看疫情的发展是如何进展的，毕竟市场上还有很多资金在观望，或者“避险”，更有可能疫情的某个社会事件会再次渲染起市场情绪，跌跌撞撞继续盘整一段时间。

　　但，前面的文章，我们分析过，疫情对今年的结构牛行情和宏观经济走势并没有太大影响，正向发展的趋势不变。这个指数上砸下来的“坑”，我们姑且看做“黄金坑”，有钱的就建仓，或者加仓摊低之前的成本。作为散户，我们牢记：始终盯住手里的个股即可！精选个股，不惧疫情影响。

　　这2天，云办公、在线教育等概念在市场上炒热起来了BOB，咋一想，其实这背后的逻辑值得深思：

　　为什么值得深思？这里举个案例就明白：2003年，非典疫情扩散，线下销售为主的企业举步维艰，现金流逐渐枯竭。彼时，有一家叫“京东”的线下公司，老板刘强东正在辗转反侧、彻夜难眠。非典疫情消退后，痛定思痛的刘强东，做出了一个前瞻性的决定——京东，开始深度专注线上发展，脱离对线下展业的依赖。因为，才有了我们现在知道的互联网电商巨头之一——京东商城。

　　如果本次肺炎疫情散去，社会又恢复了往日的平静，但是肯定还会有很多个“刘强东式”的老板、官员、社会观察人士，会思考本次危机暴露的问题！政府、企业、乃至个人都会思考一个问题：下一次危机来临时，我们如何更好的应对？

　　显而易见的是，我们很难把每一次危机都扼杀到源头，但是从政府的角度来看：需要尽可能降低已经开始发生的群体性公共卫生事件对群众健康和国家经济带来的损失。从企业的角度看：肺炎疫情带来的停工冲击会影响正常的营业，我们如何减少这类突发性事件对经营的冲击呢？

　　为了解决上述的问题，最接近本质的大概率可行方案就是：加快信息化建设！而谈到信息化建设，从我们证券市场投资者的角度，这其中的痛点就契合了5G商用的发展！肺炎疫情加快了“远程办公”以及“远程会议”等相关产业链企业的机会。因为，远程办公必然会带来远程视频和云视频需求，而云视频会议系统需求是5G带来的新风口行业，此次疫情将加速远程视频办公的加速普及落地这条主线G应用的主要落地方向！（关于今年的5G投资策略和股票池，之前已经写过，这里不再赘述。大家可以在公众号首页回复关键词【5G】查看）

　　除了今年的5G投资策略之外，大富翁近期在抄买方资管公司“高瓴资本”的作业——爱尔眼科，作为了我的建仓股。（有想了解“高瓴资本”的投资思路和持股股票池的，可以在公众号首页回复关键词【高瓴资本】）

　　抄作业后需要“从下往上”研究，探寻高瓴资本建仓的逻辑，以及评估我的资金在爱尔眼科的投资时间成本，从而再决定投入的持仓比例。这里先说下爱尔眼科所述的行业——医疗服务行业BOB，我们先对其有个清晰的认知！

　　目前国内的诊疗体系涵盖5类医院类型，分别是：综合医院、专科医院、中医医院、中西医医院和民族医院。其中专科医院的年诊疗人次、手术人次、入院人次，增速相对平稳，稳定在较高水平。截止2018末的数据，专科医院的“诊疗人次”、“入院人次”的增速排名第一，入院手术人次的增速排名第二。体现了专科市场在未来有较好的发展潜力。

　　市场需求量增加，这是由于我国人口结构中的老龄化持续推进的作用，从中带来的诊疗需求提升，例如老人的青光眼、白内障等眼科诊疗需求。

　　在营收规模方面：数据显示专科医院、中医医院十年来的平均增速超过我国总医院市场规模的平均增速；专科医院的数量增速高于综合医院和中医院。

　　结论：在综合考虑成长能力、盈利能力、行业壁垒这3个维度的基础上，结合现有的数据，我们在医疗服务行业中可以锁定专科医院作为投资赛道，并且进一步细分：专科医院中的口腔专科医院、眼科专科医院、医美专科医院，更有比同类专科医院更好的市场化运作潜力。可以作为我们在证券二级市场筛选股票的对象。

　　因为选择爱尔眼科是属于抄高瓴资本的作业，所以这里对于“爱尔眼科”本身公司的个股研究，我待会在文末放一个资料即可，大家可以看我筛选出来的关于爱尔眼科的卖方深度研究报告中的数据，最为基本面研究的参考依据，我这里主要想讲下：自己为什么选择抄“高领资本”作业的这个逻辑BOB，以及高瓴资本的持仓和股票买卖为什么值得大家重视！

　　A股市场，已经进入去散户化的进程了BOB，我们散户要想在市场中保持盈利或者不亏，我们需要参考很多有效的信息，其中对于公司基本面的研究的把握是最本质的！但是你如何甄别出该公司是优质的？如何找出该类公司呢？

　　刚才说过，A股是去散户化的进程，我们作为散户并没有强大的投研能力，所以必然要借助机构的研究力量助我们一臂之力。机构姑且分为卖方和买方，卖方研究报告就是我们常说的各类券商研究所的研究报告，有人说券商分析师大概率都是一直看多，因为他们身处卖方的市场逻辑中。这个判断不全对，优秀的卖方分析师的研究报告还是非常值得学习和作为投资辅助资料的，比如白酒的董广阳以及团队，还有市场策略的海通证券研究所的荀玉根分析师，他们各有擅长，而且研报的数据非常值得参考。

　　但是作为真刀真枪的在市场上进行买卖时，我们则需要另一种力量来帮助我们做出买卖决策——那就是优秀的买方研究机构，比如说高瓴资本、伯克希尔哈撒韦的持仓动态，都值得我们去屏住呼吸，仔细的去拆解背后的买卖逻辑，然后及时跟进。因为买方机构（也就是优质的资本管理公司）他们投入了大量的人力、物力、时间、精力、资源等，才做出了这么一个在旁人看来看似容易的操作。但其实，他们是堵上了自己的身家性命和业绩口碑，来做这个事，高瓴资本就是这么一家优秀的龙头资本管理公司！

　　巴菲特说：投资者想要从市场赚钱，要么自己成为优秀的投资者；要么找到优秀的投资者，把钱给他。

　　我们散户钱太少了，可能满足不了私募基金的准入额度，也有可能你资金还没有资格让高瓴资本这类资管公司给你托管，那么间接的抄作业的方式就是关注他们的持仓动态！

　　有人问，无数家资产管理公司的持仓，是不是都要关注，我这里就用“买股就是买龙头”这个逻辑解释给你吧：高瓴资本作为亚太最优秀的资管公司，基本上属于资管公司龙头，所以你抄作业也要抄这类“成绩好的同学的作业”BOB，是不是也能顺带着你“及格”呢！除了高瓴资本，我还在抄的一个作业就是“伯克希尔哈撒韦”公司的全球持仓动态，这家公司太有名了，这里不再赘述。

　　中航证券金融研究所《爱尔眼科（300015）：眼科龙头，市场领先》，分析师：沈文文

　　招商证券《关注疫情带来的三大行业风口——科技前沿及新产业观察周报（0204）》，分析师：张夏、陈刚